隨著今年股票市場(chǎng)的不斷完善，人們對(duì)放棄的興趣越來(lái)越濃，而保險(xiǎn)投資的預(yù)期年回報(bào)率也成為熱門(mén)話題。那么，獎(jiǎng)金保險(xiǎn)、萬(wàn)能保險(xiǎn)和投資連結(jié)保險(xiǎn)的估計(jì)年收益如何？

　　股利保險(xiǎn)：股息每年支付一次。保險(xiǎn)公司公布的年度預(yù)期收益率超過(guò)4%，但我的股息低于2%。怎么了？”2003年，孫先生投保了一份為期30年的分紅定期人壽保險(xiǎn)，年保費(fèi)2584元，三年共計(jì)7752元。今年，保險(xiǎn)公司發(fā)出獎(jiǎng)金通知，2005的獎(jiǎng)金是107元。根據(jù)保費(fèi)支付，

　　預(yù)計(jì)年產(chǎn)量只有1.3%。如果按現(xiàn)金價(jià)值計(jì)算，預(yù)期年化收益率僅為2.25%，仍落后于保險(xiǎn)公司公布的預(yù)期年化收益率。許多消費(fèi)者，如孫先生，對(duì)紅利感到困惑。

　　保險(xiǎn)公司從每年分紅險(xiǎn)的總體預(yù)期年化收益中取出70%用來(lái)為分紅險(xiǎn)派息，具體根據(jù)每張保單累計(jì)的現(xiàn)金價(jià)值確定具體的分紅額度。而現(xiàn)金價(jià)值會(huì)因繳納保費(fèi)、保險(xiǎn)期限不同而有所區(qū)別，所以每張保單的分紅都會(huì)不同。

　　分紅在每年保單周年日發(fā)放，孫先生今年11月分到的紅利實(shí)則是2005年度的金額，而保險(xiǎn)公司4%的預(yù)期年化收益中獲益要等到2007年11月才體現(xiàn)出來(lái)。此外，孫先生若計(jì)算預(yù)期年化收益率，除了用分紅比現(xiàn)金價(jià)值外，還需要注意險(xiǎn)種本身的預(yù)定預(yù)期年化利率。所以雖然表面上當(dāng)年分紅只有107元，但若加上預(yù)定預(yù)期年化利率，實(shí)際預(yù)期年化收益率要更高一些。

　　投資連結(jié)險(xiǎn)：盈虧自負(fù)

　　趙阿姨從來(lái)沒(méi)有炒過(guò)股票，自從年初投保投資連接保險(xiǎn)后，開(kāi)始理解兒子炒股每天對(duì)著電腦看個(gè)不停的心情?！斑@個(gè)就是最穩(wěn)當(dāng)?shù)墓善薄?，營(yíng)銷員當(dāng)時(shí)就是這么跟趙阿姨介紹投連險(xiǎn)的。現(xiàn)在趙阿姨沒(méi)幾天就讓兒子去保險(xiǎn)公司的網(wǎng)站，看看她的投連險(xiǎn)是“漲”還是“跌”。

　　營(yíng)銷員把投連險(xiǎn)比作股票雖然欠妥，但確實(shí)也有不少相像之處。投資連結(jié)說(shuō)白了就是消費(fèi)者委托保險(xiǎn)公司進(jìn)行投讓?shí)膸?，資金存取自由，盈虧自負(fù)。和股票一樣，投連險(xiǎn)也有其投讓?shí)ノ?，每個(gè)單位的買入賣出價(jià)根據(jù)投資情況而變化。通常買入價(jià)要比賣出價(jià)高0.05，這0.05的差價(jià)類似于股票交易的手續(xù)費(fèi)，同時(shí)保險(xiǎn)公司還收取少量的帳戶管理費(fèi)。趙阿姨年初買投連險(xiǎn)為1.1267元/單位，過(guò)了半年，因投資環(huán)境良好這一價(jià)格漲到1.6366元/單位。實(shí)際賣出價(jià)為1.5586元/單位，趙阿姨如果這時(shí)候賣掉，扣除帳戶管理費(fèi)后其實(shí)際預(yù)期年化收益為33%。若遇到投資環(huán)境惡化，帳戶也可能出現(xiàn)虧損。為防范投資風(fēng)險(xiǎn)，投連險(xiǎn)會(huì)根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)不同設(shè)定幾個(gè)帳戶，帳戶之間可以轉(zhuǎn)換，但需要付一定的手續(xù)費(fèi)。

　　萬(wàn)能險(xiǎn)，別忘初始費(fèi)用

　　自從去年7月投保了某人壽公司的萬(wàn)能險(xiǎn)，李先生每月都會(huì)去該公司網(wǎng)站報(bào)到查詢結(jié)算預(yù)期年化利率?？梢荒甓嗔?，他對(duì)于自己的預(yù)期年化收益究竟有多少仍然說(shuō)不上來(lái)。原因是萬(wàn)能險(xiǎn)太過(guò)復(fù)雜：保底預(yù)期年化利率、實(shí)際結(jié)算預(yù)期年化利率、還有初始費(fèi)用、手續(xù)費(fèi)和帳戶管理費(fèi)，名堂那么多，要搞明白實(shí)在不易。

　　其實(shí)，要想真正弄清萬(wàn)能險(xiǎn)預(yù)期年化收益，需先弄明白兩個(gè)預(yù)期年化利率。一是保底預(yù)期年化利率，表示消費(fèi)者預(yù)期年化收益的最低額度，二是實(shí)際計(jì)算預(yù)期年化利率，是保險(xiǎn)公司投讓?shí)膶?shí)際預(yù)期年化收益。消費(fèi)者最終的預(yù)期年化利率就在這兩者間取較高者。根據(jù)規(guī)定，目前萬(wàn)能險(xiǎn)的保底預(yù)期年化利率不得高于2.5%，市場(chǎng)上的產(chǎn)品采用1.75%和2.5%者最多。李先生的萬(wàn)能險(xiǎn)保底預(yù)期年化利率為2.5%，但今年的實(shí)際結(jié)算預(yù)期年化利率每月都在3.3%左右。假如李先生今年要領(lǐng)取資金，那么其預(yù)期年化收益率則取后者。每月的預(yù)期年化利率可以通過(guò)公司的客戶服務(wù)電話、網(wǎng)站和營(yíng)銷員查詢。

　　但是，更為重要的是要注意，通用保險(xiǎn)的利率計(jì)算是基于在扣除初始費(fèi)用和手續(xù)費(fèi)之后的投資金額，這不等于銀行的預(yù)期年利率，在各種費(fèi)用中，初始成本相對(duì)較高。目前除了廣電日生的“月月升”外，上海市場(chǎng)上所有的萬(wàn)能險(xiǎn)都需要收取初始費(fèi)用，每個(gè)公司初始費(fèi)用的額度和計(jì)算方式都有所不同。一般來(lái)說(shuō)，前5年的初始費(fèi)用較高，以后逐漸越少。不少公司首年的初始費(fèi)用高達(dá)65%，5年之后這一比例將降到10%以下。李先生所投保的公司即是如此。此外，保險(xiǎn)公司還要扣除手續(xù)費(fèi)，每月收取的帳戶管理費(fèi)，這些都會(huì)影響萬(wàn)能險(xiǎn)的預(yù)期年化收益。萬(wàn)能險(xiǎn)前期的初始費(fèi)用較高決定了其長(zhǎng)線投讓?shí)男再|(zhì)，若要短期投機(jī)，則虧損的可能性極大。